Τη Δευτέρα, το Χρηματιστήριο Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης της Σαγκάης (Shanghai Futures Exchange) ανακοίνωσε το άνοιγμα της αγοράς, με την εγχώρια αγορά μη σιδηρούχων μετάλλων να παρουσιάζει μια συλλογική ανοδική τάση, κατά την οποία ο χαλκός της Σαγκάης αναμένεται να παρουσιάσει υψηλή δυναμική ανοίγματος. Το κύριο συμβόλαιο του 2405 στις 15:00 έκλεισε με την τελευταία προσφορά στα 75.540 γιουάν/τόνο, σημειώνοντας άνοδο άνω του 2,6%, ανανεώνοντας με επιτυχία το ιστορικό υψηλό.
Την πρώτη ημέρα συναλλαγών μετά την αργία Qingming, το κλίμα ανάκαμψης της αγοράς παρέμεινε σταθερό και η προθυμία των κατόχων να διατηρήσουν σταθερές τις τιμές. Ωστόσο, οι επενδυτές στο downstream εξακολουθούν να διατηρούν μια στάση αναμονής, αναζητώντας πηγές προθυμίας σε χαμηλές τιμές που δεν έχουν αλλάξει, οι υψηλές τιμές του χαλκού συνεχίζουν να αποδέχονται τους αγοραστές ως προς τη θετική στάση του σχηματισμού καταστολής, ενώ η συνολική ατμόσφαιρα συναλλαγών στην αγορά είναι σχετικά ψυχρή.
Σε μακροοικονομικό επίπεδο, τα στοιχεία για τις μισθοδοσίες εκτός γεωργίας στις ΗΠΑ τον Μάρτιο ήταν ισχυρά, πυροδοτώντας ανησυχίες στην αγορά σχετικά με τον κίνδυνο δευτερογενούς πληθωρισμού. Η επιθετική στάση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας επανεμφανίστηκε και οι προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων αναβλήθηκαν. Παρόλο που ο βασικός δείκτης τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ και ο ΔΤΚ (εξαιρουμένου του κόστους τροφίμων και ενέργειας) αναμένεται να αυξηθούν κατά 0,3% σε ετήσια βάση τον Μάρτιο, από 0,4% τον Φεβρουάριο, ο δομικός δείκτης εξακολουθεί να είναι αυξημένος κατά περίπου 3,7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, πολύ πάνω από τη ζώνη άνεσης της Fed. Ωστόσο, ο αντίκτυπος αυτών των επιπτώσεων στην αγορά χαλκού της Σαγκάης ήταν περιορισμένος και αντισταθμίστηκε σε μεγάλο βαθμό από τη θετική τάση στις υπερπόντιες οικονομίες.
Η άνοδος των τιμών του χαλκού στη Σαγκάη επωφελήθηκε κυρίως από τις αισιόδοξες προσδοκίες για το μακροοικονομικό κλίμα στο εσωτερικό και στο εξωτερικό. Η άνοδος του δείκτη PMI για τον μεταποιητικό κλάδο των ΗΠΑ, καθώς και οι αισιόδοξες προσδοκίες της αγοράς για ομαλή προσγείωση της οικονομίας των ΗΠΑ, στήριξαν από κοινού την ισχυρή απόδοση των τιμών του χαλκού. Ταυτόχρονα, η οικονομική ύφεση της Κίνας, το πρόγραμμα δράσης "trade-in" στον τομέα των ακινήτων για να αναλάβει ηγετικό ρόλο στην αρχή, σε συνδυασμό με την τρέχουσα περίοδο αιχμής της κατανάλωσης, το φόντο του "silver four", η ανάκαμψη της ζήτησης μετάλλων αναμένεται να ενισχυθεί σταδιακά και να εδραιώσει περαιτέρω την ισχυρή θέση των τιμών του χαλκού.
Αποθέματα, τα τελευταία στοιχεία του Χρηματιστηρίου Μελλοντικής Εκπλήρωσης της Σαγκάης δείχνουν ότι οι μετοχές χαλκού της Σαγκάης την εβδομάδα 3 Απριλίου αυξήθηκαν ελαφρώς, οι εβδομαδιαίες μετοχές αυξήθηκαν κατά 0,56% στους 291.849 τόνους, φτάνοντας σε σχεδόν τετραετές υψηλό. Τα στοιχεία του Χρηματιστηρίου Μετάλλων του Λονδίνου (LME) έδειξαν επίσης ότι τα αποθέματα χαλκού της Σελήνης της περασμένης εβδομάδας παρουσίασαν διακυμάνσεις εύρους, η συνολική ανάκαμψη, το τελευταίο επίπεδο αποθεμάτων των 115.525 τόνων, η τιμή του χαλκού έχει ένα ορισμένο φαινόμενο καταστολής.
Στο βιομηχανικό τομέα, αν και η εγχώρια παραγωγή ηλεκτρολυτικού χαλκού τον Μάρτιο ξεπέρασε την αναμενόμενη ετήσια αύξηση, αλλά μέχρι τον Απρίλιο, τα εγχώρια χυτήρια άρχισαν να εισέρχονται στην παραδοσιακή περίοδο συντήρησης, η απελευθέρωση παραγωγικής ικανότητας θα είναι περιορισμένη. Επιπλέον, οι φήμες της αγοράς ότι οι περικοπές στην εγχώρια παραγωγή, αν και ξεκίνησαν, δεν σταθεροποίησαν την TC, πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στο εάν υπάρχουν πρόσθετες ενέργειες για περικοπές παραγωγής.
Τα στοιχεία της αγοράς spot, του δικτύου μη σιδηρούχων μετάλλων Changjiang, δείχνουν ότι οι τιμές του χαλκού στο Changjiang spot 1 # και του χαλκού στο Guangdong spot 1 # έχουν αυξηθεί απότομα, με μέση τιμή 75.570 γιουάν / τόνο και 75.520 γιουάν / τόνο, αντίστοιχα, να σημειώνουν άνοδο άνω των 2.000 γιουάν / τόνο σε σύγκριση με την προηγούμενη ημέρα συναλλαγών, δείχνοντας την ισχυρή ανοδική τάση των τιμών του χαλκού.
Συνολικά, η μακροοικονομική ατμόσφαιρα αισιοδοξίας και οι περιορισμοί στην προσφορά, σε συνδυασμό με τους δύο παράγοντες, προωθούν την ισχυρή ανοδική τάση των τιμών του χαλκού, με αποτέλεσμα το κέντρο βάρους της τιμής να συνεχίζει να βρίσκεται σε υψηλά επίπεδα. Δεδομένης της τρέχουσας λογικής της αγοράς, ελλείψει σημαντικής αρνητικής ανάδρασης στη ζήτηση ή λόγω παραποίησης του κύκλου ανάκαμψης, βραχυπρόθεσμα εξακολουθούμε να συνιστούμε τη διατήρηση της στρατηγικής της χαμηλής αγοράς.
Ώρα δημοσίευσης: 10 Απριλίου 2024